Диагностика и прогнозирование кризисов в развитии хозяйствующего субъекта

Под финансовым состоянием организации понимается совокупность основных финансовых параметров ее деятельности.

Регулярный мониторинг финансового состояния, оценка и анализ наличия и использования финансовых ресурсов компании – необходимый элемент кризисного прогнозирования в организации.

Основной проблемой финансового анализа в современных организациях является формализация этого процесса, при которой анализ сводится скорее к расчету отдельных показателей, необходимых скорее для внешней бухгалтерии, чем для осмысленного внутреннего использования. При всем при этом, правильная диагностика финансового состояния позволяет прогнозировать организационные кризисы.

Одной из особенностей современного финансового анализа является коэффициентный подход к исследованию основных показателей, при котором большое количество различных параметров финансовой деятельности организации сводится в небольшое количество коэффициентов, характеризующих некоторые интегральные параметры финансового состояния.

Практическое применение такого метода требует серьезной методологической подготовки.

Во-первых, выбранные для исследования параметры и коэффициенты должны соответствовать целям финансовой диагностики и финансового менеджмента в организации.

Во-вторых, они должны в полной мере отражать состояние финансовое состояние организации, учитывать все необходимые факторы.

Кроме того, финансовая модель, построенная на коэффициентах, должна быть непротиворечивой.

Еще одним важным условием успешного функционирования системы финансового анализа в организации является наличие качественной и надежной информационной среды, в которой формируется база для предприятия. Данная база должна включать в себя всю необходимую информацию, для анализа и объективной оценки работы организации за конкретный период времени.

Основные источники информации для финансового анализа представлены в таблице 14.

Среди наиболее значимых параметров, рассчитываемых при оценке финансового состояния организации, обычно выделяют ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность и эффективность, финансовую результативность. Стандартные показатели, рассчитываемые при финансовой диагностике предприятия, указаны в таблице 15.

Как уже было сказано выше, регулярность проведения мониторинга должна согласовываться с финансовыми циклами организации.

Однако, стоит отметить, что не все показатели возможно использовать в краткосрочном анализе. К примеру, показатель рентабельности при ежемесячном анализе целесообразнее заменить показателями чистого денежного потока. Типичное распределение показателей по периодичности их расчета представлено в таблице 16.

Как правило, со стороны финансового менеджмента в наиболее значительной степени контролируются риски потери платежеспособности.

Диагностика финансового состояния как фактор финансовой безопасности организации.

Под кризисной ситуацией в общем смысле принято понимать отклонение организации от параметров устойчивого развития. Устойчивость организации выступает одним из факторов развития организации. При этом, под устойчивым развитием здесь мы имеем в виду такое, при котором разрыв между заданными и фактическими характеристиками деятельности минимален, как и затраты на обеспечение такой устойчивости.

В то же время, понятие финансовой устойчивости невозможно свести к некоторому результату арифметических операций с данными переменами. Это понятие является многогранным и заключает в себе комплексную оценку финансовой деятельности предприятия.

Традиционный подход к оценке финансовой устойчивости использует показатели, связанные с активами, источниками их формирования и другие стороны финансовой деятельности предприятия, без группировки по определенному признаку.

Основной недостаток традиционного метода – чрезвычайное разнообразие используемых параметров, которые сложно интегрировать в единую систему оценки. Кроме того, данные параметры извлекаются из различных источников информации. Оценка значимости каждого из коэффициентов также строго не определена и зависит от конкретной ситуации, поэтому точность оценки во многом зависит от квалификации эксперта.

При использовании данного подхода выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

Абсолютная устойчивость финансового состояния. В данном случае сумма собственных оборотных средств (Ес) и краткосрочных кредитов (СЗК) и заемных средств превышает потребность в запасах (ЕЗ):

При этом для коэффициента обеспеченности запасов источниками средств выполняется следующее соотношение:

Нормальная устойчивость, при которой объем запасов позволяет покрыть краткосрочные кредиты и займы и иметь собственные оборотные средства:

Неустойчивое финансовое состояние. Платежный баланс нарушается, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и обязательств путем привлечения временно свободных источников средств (СИВ) в оборот организации:

Кризисное финансовое состояние. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность организации не покрывают кредиторскую задолженность организации и просроченные заемные средства:

Ресурсный подход к оценке финансовой устойчивости предполагает рассмотрение ресурсов организации как факторы производства, привлекаемые для достижения результата. В рамках данного подхода выделяются материальные, трудовые, финансовые, информационные, интеллектуальные и другие виды ресурсов. Их наличие, состав и эффективность использования определяют объем продаж, прибыль и себестоимость.

При использовании этого метода оценки финансовой устойчивости, как правило, используют небольшое число показателей, характеризующих экономическое развитие производства в разрезе использования ресурсов.

В ресурсном подходе учитывается два типа экономического развития – экстенсивный и интенсивный. Интенсивный тип развития характеризуется более полным использованием уже имеющихся ресурсов, а экстенсивный – дополнительным вовлечением ресурсов в производство.

Определение типа развития возможно через определение влияния тех или иных параметров на финансовые результаты. В таблице представлено распределение параметров по типам роста: положительная динамика параметров первого столбца свидетельствует об интенсивном росте, второго – об экстенсивном. Количественная оценка влияния каждой группы факторов на результат обеспечивается факторным анализом.

При использовании ресурсного подхода можно говорить об ухудшении финансовой устойчивости предприятия в тот момент, когда в ее развитие нарушается баланс между экстенсивными и интенсивными факторами развития, с преобладанием интенсивных факторов. Превалирование экстенсивных факторов может говорить о грядущей кризисной ситуации.

Низкоэффективный менеджмент влечет за собой возникновение кризисных ситуаций. В этой связи некоторые исследователи считают необходимым учитывать при оценке финансовой устойчивости темпы роста управленческих расходов на объем выпуска продукции. При эффективном финансовом менеджменте он не должен превышать темп роста удельного расхода ресурсов для выпуска этого же объема продукции.

На основании всего вышесказанного, мы можем выделить наиболее важные показатели финансового анализа организации, позволяющие прогнозировать наступление кризисных ситуаций:

• коэффициент текущей платежеспособности;
• тип экономического развития предприятия;
• финансовая устойчивость с учетом эффективности использования ресурсов;
• финансовая устойчивость с учетом качества управления организацией;
• финансовая устойчивость с учетом обеспеченности запасами;
• коэффициент автономии;
• коэффициент текущей ликвидности;
• доля собственного капитала в оборотных средствах.