Цели и задачи современной денежно-кредитной политики и основные инструменты регулирования содержание денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная политика есть совокупность мероприятий, регламентирующих функционирование национальной денежно-кредитной системы с целью регулирования хозяйственной конъюнктуры и достижения стратегических целей экономического развития страны.

Особо следует выделять государственную денежно-кредитную политику, которую проводят «денежные власти страны». В качестве ее основных направлений выделим:

• стабилизацию денежно-кредитной сферы и сохранение ее равновесного состояния;
• использование денежно-кредитных инструментов для регулирования национальной экономики.

Система целей и задач современной денежно-кредитной политики отражена на рис. 6.1.

Стратегической целью денежно-кредитной политики государства выступает обеспечение стабильности национальных денег на внутреннем и внешнем рынках.

В качестве стратегических задач денежно-кредитной политики следует признать:

• сохранение долговременного и устойчивого экономического роста;
• поддержание на должном уровне склонности населения к сбережениям;
• укрепление доверия населения к национальной банковской системе;
• поддержание на высоком уровне надежности национальной банковской системы;
• обеспечение устойчивого платежного баланса страны, пополнение валютных резервов страны.

Объектами денежно-кредитной политики выступают спрос и предложение денег, кредитный механизм, обменный курс, денежная эмиссия и т.п.

Обратим внимание на следующие этапы реализации денежно-кредитной политики:

• аналитическая оценка ситуации, сложившейся в денежно-кредитной сфере и национальной экономике, выделение факторов дестабилизации и построение ситуационной модели;
• уточнение и конкретизация желаемых параметров состояния денежно-кредитной сферы, а также задач экономического развития на предстоящий период;
• подбор инструментов денежно-кредитного регулирования с учетом накопленного опыта, доминирующей теоретической базы и т.д.; отработка модели их воздействия на экономические процессы;
• передача воздействия отобранных инструментов на экономические процессы (кредитование, инвестирование, ставка рефинансирования и т.д.);
• формирование адекватного информационного поля;
• научное сопровождение функционирования денежно-кредитной сферы, накопление эмпирического материала, внесение возможных оперативных корректировок.

Главным субъектом государственной денежно-кредитной политики выступает центральный банк страны.

Денежно-кредитная политика центрального банка представляет собой совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении, объема банковских кредитов, процентных ставок и валютного курса.

Основные инструменты регулирования:

• операции на вторичном финансовом рынке с ценными бумагами правительства;
• регулирование учетной ставки (ставки рефинансирования) и проведение специальной дисконтной политики;
• изменение норматива отчислений в обязательные резервы коммерческих банков;
• валютное регулирование;
• лимитирование объема активных и пассивных операций коммерческих банков;
• прямое административное регулирование.